投资不过三海关?【奥来德】了解一下

发布日期:2018-05-23

不知从何时起,投资不过山海关就成了投资圈公开的潜规则。提起白云和黑土,投资人掩藏不住地讳莫如深、唯恐不及。


而在诞生了一汽大众,有“ 东方底特律 ” 之称的长春,却有这样一家企业:不用battle, 也能让投资人立排众议,翻山越岭pick它。


“ 吉林科技小巨人 ” 奥来德了解一下。


奥来德:国内OLED领域的优、必、选


始建于2005年6月,吉林奥来德光电材料股份有限公司是一家专门从事有机光电材料研发、规模化生产、销售和服务的高新技术企业,也是国内首家国家立项支持的生产有机发光材料的企业。


来源:公司官网,奥来德产品晶体照片


从成立以来,公司一直专注于高性能OLED材料的研发和生产,是OLED核心材料供应商,稳居国内OLED核心材料领域第一梯队;


作为“ 中国OLED产业联盟 ”的核心会员之一,奥来德还承担了国家科技部OLED关键材料的863项目、国家发改委和工信部联合立项的OLED产业链关键材料产业化项目。


此外,作为国内第一家为国内下游企业上海和辉AMOLED量产线配套的国内OLED材料企业,第一家出口到韩国和日本OLED量产线配套的国内材料企业,奥来德在国内具有极高知名度,在韩日等国际市场具有相当的影响力。


据公开资料显示,单在2017年,奥来德的研发实力就得到了多方肯定。


2017年1月,被工信部、中国工业经济联合会评选为《第一批制造业单项冠军培育企业》。


2017年7月,公司《AMOLED用高性能长寿命有机材料研发及产业化建设项目》被发改委列为《2017年度东北振兴新动能培育平台及建设专项中央预算内投资计划》项目。建成后,其AMOLED高性能有机材料生产能力将达3000KG。


2017年9月,成为2017年第一批国家高新技术企业。


2017年11月,当选为“吉林省科技小巨人”。

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我的判断:未来是OLED的天下


《史记》有称:“桃李不言,下自成蹊”。这样一块宝贝,就真让投资机构趋之若鹜? 


作为奥来德的投资人,同创伟业董事总经理张鹏在最开始也在心里犯嘀咕。毕竟前有獐子岛,后有亚布力,种种迹象显示曾经的共和国长子正在被抛弃....


而在仔仔细细把这个产业几乎所有的竞争对手全部梳理过后,张鹏最终义无反顾做了决定:



首先,显示行业面临大的机会


液晶已经趋势向下,新的技术会取而代之,有人说是量子点,也有人说是MicroLED,但我的判断,未来是OLED的天下。这不是一蹴而就的事情,是未来十年甚至更长时间才能完成的长期迭代。


当然也存在很大的不确定性,尤其是2016年,太纠结了,风险真的很大,但我们必须做出决定,或者说必须笃定,手软了就没法扣动扳机。


幸运的是,我们看到2017、2018年各大面板厂已经在OLED产线砸下了几千亿的巨资,任何面板厂都不愿错过OLED的巨大蛋糕,他们已经用实际行动对OLED的未来做了清楚的投票。


这些产线会在2019年下半年真正释放产能,需要解决建设周期问题,良率问题。


第二,公司处于无可争议的第一阵营


2016年虽然奥来德体量很小,但在业界已经具备相当的实力,当年在访谈各大面板厂的时候,奥来德都是唯一或者唯二的国产供应商,并且他们对这家公司和团队评价颇高。


公司当时就拥有了上百项的发明专利,并且一直保持高速,研发和迭代速度非常快,今年公司业绩的爆发是因为积累足够深。


第三,也是最重要的,优秀的团队是最关键因素


从一把手到各高管、各部门的骨干,我非常喜欢,随着有近两年时间的相处,是越来越喜欢,宏大的愿景、拼搏的精神、超强的执行力,让公司在OLED这个被日韩欧美垄断的行业硬生生的杀出一条国产化道路。


而这一切才刚刚开始。




OLED产业的巨大投资机会


OLED小科普


有机发光二极管(Organic Light-Emitting Diode,缩写:OLED)又称有机电激发光显示(Organic Electroluminesence Display,缩写:OLED)、有机发光半导体。


不同于传统液晶(薄膜晶体管液晶显示器),OLED具有自发光、广视角、高对比、低耗电、高反应速率、全彩化、重量轻、厚度薄、制程简单、成本低等优点。


因此,OLED被视为 21世纪最具前途的产品之一。



  • 中国大陆将成未来全球最大OLED产能所在地

回顾OLED发展史,从上个世纪80年代由“OLED之父”邓青云博士研发出来,该技术已历经多次迭代、进步和商业化运作。


直到2010年,三星才开始在高端手机上推广OLED屏幕,直到现在三星的高端机标配OLED屏,整个OLED市场的实质性大规模投资才刚刚开始。


国内二级市场把2016年定义为OLED的市场元年。


这一年,中国的面板厂开始决心并实质性大规模投入OLED产业;也是在这一年,同创伟业经过审慎研究,多方对比,最终锁定投资OLED上游核心材料供应商-奥来德。


众所周知,OLED 面板行业属于典型的技术密集型和资本密集型行业,纵观全球产业格局,目前主要由韩国的三星和LG依靠技术优势主导,全球市场占有率超过 95%。


而具有资金优势的中国面板厂商,包括京东方、华星光电、深天马、和辉光电、国显光电等,将主导未来全球OLED 产业大局。

     

全球各大面板厂的产能规划


据上图显示,到 2020 年,全球 OLED 产能 50%左右分布在韩国,40%左右在中国大陆,可以预见,随着未来中国大陆 OLED 面板产能占比的持续提升,超越韩国指日可待。 


正如前文张鹏所言,奥来德已是国内面板厂家唯二或唯一供货商,又是第一家出口产品到韩日的企业,海内外市场都极具影响力;随着中国市场的逆袭赶超,全产业链加速国产化局面已成实锤,奥来德未来的发展形势可谓不要太好。


  • 行业未来景气周期十年以上,显示+照明潜在万亿级市场


再从产业化难度、应用爆发时点来看,根据显示尺寸从小到大,OLED未来的发展路径为:


小尺寸OLED显示:手表、手机等

中大尺寸OLED显示:Pad、Monitor、TV 等

OLED照明:行业、通用等


现目前,行业仍处于小尺寸 OLED显示阶段,具有20%左右的渗透率;预计到 2020 年,OLED 在智能手机领域的渗透率可达70%左右;2020 年后将是大尺寸OLED和OLED照明大规模爆发的阶段。


由此可见,OLED行业高景气度将会持续在10年以上。 


再究其发展本质,OLED属于技术升级:


在显示领域, 逐步取代传统的LCD显示

在照明领域,逐步取代传统照明和LED照明


据下图2016年数据统计,显示和照明都拥有万亿级的市场规模,随着OLED逐步取代LCD显示、传统照明和LED照明,其下游应用必将形成万亿级的庞大市场。 


2016年全球OLED、LCD、LED照明市场规模/亿美元

总而言之,做为OLED上游核心材料供应商的奥来德,在自家过硬的研发技术基础上, 坐拥万亿级市场、产业超长景气周期、国产化趋势明朗的三体加持,未来还将继续发展“ 钢钢地好 “,还将继续被用户“ 稀罕 ”、被资本“ 稀罕 ”。