长阳科技、久日新材科创板同日过会 同创伟业新材料布局迎来收获期

发布日期:2019-09-26

继澜起科技、微芯生物陆续登陆科创板后,同创伟业再次迎来科创板上市小高潮——一天之内两家被投企业实现科创板过会。9 月26日,上交所连续发布了科创板上市委第25次及第26次审议会议结果,同意长阳科技、久日新材的首发上市申请,这意味着以上两家企业距离上市发行仅一步之遥。对于两家企业背后的创投机构——同创伟业来说,更重要的意义在于借助科创板的东风,新材料领域的投资布局已渐入佳境、硕果累累。

长阳科技的投资逻辑

2014年长阳科技获得同创伟业首轮投资,此后同创伟业又分别于2015年和2017年初对长阳科技进行了两轮加码,前后共投资超过1亿元,至今股权占比超过14%,成为长阳科技最大的机构投资人。5年间从默默无闻到登陆新三板,直至目前将正式登陆科创板的舞台,同创伟业见证了长阳科技的一路成长。

 

长阳科技作为一家高分子功能膜高新技术企业,主要产品有反射膜、背板基膜、光学基膜等多种高性能功能膜。进行首轮投资之时,长阳科技在反射膜领域已实现了国产突破并实现量产,此后几年里长阳科技市场份额得到迅速攀升,2017年出货量实现全球第一。

 

重磅押注背后的投资逻辑来源于同创伟业对新材料行业的商业模式及成长价值的体系化理解和判断,根据同创伟业新材料投资小组的分析,新材料具有研发时间长、技术壁垒高、客户粘性大等特点,新材料产业是一国工业技术与科技水平的前瞻性指标,目前,发达国家仍在国际新材料产业中占据领先地位,中国新材料行业与国际同行还有巨大差距,这就意味着国内新材料产业具有巨大的发展空间,而长阳科技正是在光学反射膜等新材料领域突破国外垄断获取成长的典型代表。


新材料领域抢占先机后劲十足

资料显示,在2012年之前,借助资本市场红利,中国VC/PE市场Pre-IPO投资大行其道,新材料产业也出现大量机会性投资案例。但随着资本市场逐渐成熟、Pre-IPO投资机会减少,新材料产业投资已经逐渐回归价值投资本质,只有对技术、产业有深度理解,才更有机会挖掘到具备高额回报前景的投资标的。

 

事实上,面对如此复杂的新材料领域,致力于抢占这一“超级赛道”的同创伟业早已进行了精心布局。首先同创伟业在行业内较早配置新材料行业专业团队跟进项目,其次同创伟业重点聚集于具有明确应用前景的新材料领域,目前已经投资新材料类企业40余家,主要集中在信息材料、能源材料和汽车材料领域,细分领域则覆盖了半导体材料、光电材料、磁性材料、锂电池材料、光伏材料、燃料电池材料等众多细分行业。

 

经过十多年的不断沉淀和深耕细分领域,同创伟业在新材料领域的项目挖掘已然更具优势。根据投中研究院的数据,同创伟业在新材料的投资数量以及投资规模一直名列前茅,目前同创伟业已投新材料企业达40家,除长阳科技、久日新材今日成功过会以外,已成功助推三利谱、国恩股份、沃特股份等13家优秀新材料企业直接IPO上市,同时2家企业并购上市。

以2017年5月25日三利谱成功登陆中小板为例,这是同创伟业在新材料领域投资的经典案例。主导该投资的同创伟业科技行业合伙人张一巍回忆,2010年同创伟业以1900万元参与了三利谱的A轮融资,当时调查偏光片行业时,发现当时国内没有人能做出来,但是在国外有大量的进口产品,例如杜邦、3M公司有大量生产,只要能做出来,性价比高,不存在销售的问题,一定可以卖的出去。“我们会研究确定出想投资哪些材料和产品,根据选定的范围去寻找投资标的。”最后,同创伟业从上百家企业筛选出了三利谱。

 

那么,究竟怎样的项目和创业公司能够进入同创伟业的“关注范围”呢?同创伟业一直强调“高”、“冷”、“硬”、“黑”的投资逻辑,其中“硬”代表的含义是真材实料,非模式创新类的企业,而领先的行业地位也是硬核的表现。新材料领域的投资也符合这一逻辑,同创伟业被投企业奥莱德是一家主营有机电致发光材料(OLED材料)的研发、生产、销售和服务集于一体的高新技术企业,同创伟业2016年投资时该企业尚处于亏损,但至今同创伟业已连续进行三轮投资,背后的投资逻辑是对行业未来发展和政策空间的判断,也是对于企业处于国内OLED核心材料龙头企业的认可,经过几年的培育,奥来德业绩确实迎来爆发性增长。

 

随着科创板的开闸,新材料成为科创板重点支持的产业之一,科创板有望成为新材料企业的重要融资途径,也将助力新材料企业快速发展和转型升级。截止7月21日,科创板共申报企业149家,其中新材料企业占比10.7%。

 

同创伟业在新材料领域布局完善、储备丰富、后劲十足,陆续将有多家相关领域的被投企业申报科创板。同创伟业希望借着科创板的“东风”,帮助更多新材料领域的创业者实现自己的创业梦想,资本助推科技创新,而科技则创造无限可能,愿我们能为彼此成就更大的价值。